要聞與重要數(shù)據(jù)
1. WTI 8月原油期貨收漲美元，漲幅%，報(bào)美元/桶；布倫特8月原油期貨收漲美元，漲幅%，報(bào)美元/桶；上期所原油期貨2308合約夜盤(pán)收漲%，報(bào)元人民幣/桶。
2. 據(jù)消息人士稱(chēng)，歐洲外交官告訴伊朗，他們計(jì)劃保留將于十月到期的歐盟彈道導(dǎo)彈制裁。
(相關(guān)資料圖)
3. 摩根大通：全球石油需求預(yù)計(jì)到2030年將達(dá)到百萬(wàn)桶/日，比2022年增加百萬(wàn)桶/日。
4. 金十?dāng)?shù)據(jù)6月28日訊，俄羅斯能源部表示，俄羅斯國(guó)內(nèi)市場(chǎng)不存在汽油短缺，在逐步完成計(jì)劃維護(hù)工作后，各公司已經(jīng)減少了出口，并增加了產(chǎn)量。
5. 美國(guó)至6月23日當(dāng)周EIA原油庫(kù)存 -萬(wàn)桶，預(yù)期-萬(wàn)桶，前值-萬(wàn)桶。
6、 EIA報(bào)告：6月23日當(dāng)周美國(guó)戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備（SPR）庫(kù)存減少萬(wàn)桶至億桶，降幅%。
投資邏輯
昨晚EIA公布庫(kù)存數(shù)據(jù)，其中原油庫(kù)存大幅下降960萬(wàn)桶，超出市場(chǎng)預(yù)期以及API原油庫(kù)存降幅，從去庫(kù)驅(qū)動(dòng)來(lái)看，煉廠加工量本周小幅下降，主要是出口增加帶動(dòng)了庫(kù)存下降，本周原油出口回升至500萬(wàn)桶/日以上，數(shù)據(jù)表現(xiàn)強(qiáng)勁。目前的基本面上看，沙特的策略逐步開(kāi)始奏效，通過(guò)減產(chǎn)支撐迪拜原油，從而壓低EFS（昨日已經(jīng)轉(zhuǎn)為負(fù)值）從而驅(qū)動(dòng)?xùn)|區(qū)向西區(qū)采購(gòu)更多的套利船貨，進(jìn)而吸收西區(qū)的邊際桶，因此近期布倫特月差的弱勢(shì)更多與美國(guó)出口節(jié)奏與亞太進(jìn)口節(jié)奏錯(cuò)配有關(guān)，在全球基本面逐步收緊的情況下，很難轉(zhuǎn)為深度貼水結(jié)構(gòu)，除了7月份開(kāi)始的沙特減產(chǎn)之外，美國(guó)SPR釋放也接近尾聲，考慮到美國(guó)頁(yè)巖油增產(chǎn)緩慢，維持高出口需要消耗商儲(chǔ)，下半年美國(guó)原油去庫(kù)力度將會(huì)較為顯著。
策略
單邊中性建議觀望，看好夏季W(wǎng)TI與布倫特月差走強(qiáng)，看縮Brent Dubai EFS；中期策略：多汽空柴止盈離場(chǎng)，做多歐洲柴油裂解。
風(fēng)險(xiǎn)
下行風(fēng)險(xiǎn)：俄烏局勢(shì)緩和，伊朗石油重返市場(chǎng)早于預(yù)期
上行風(fēng)險(xiǎn)：中東地緣政治事件、歐美對(duì)俄羅斯制裁進(jìn)一步升級(jí)
華泰期貨原油日?qǐng)?bào)20230629：出口增加驅(qū)動(dòng)EIA原油庫(kù)存大幅下降.pdf
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