隨著“穩(wěn)增長”政策發(fā)力，疊加明年資本新規(guī)正式實(shí)施，當(dāng)前商業(yè)銀行尤其中小銀行資本補(bǔ)充需求旺盛，屢見上市銀行通過定增、配股或其他次級債券等各種渠道積極融資“補(bǔ)血”。
(資料圖)
杭州銀行的一攬子資本補(bǔ)充計(jì)劃也提上日程。6月27日，杭州銀行公告稱，該行擬向不超過35名特定投資者發(fā)行A股股票，預(yù)計(jì)募集資金總額不超過人民幣80億元（含本數(shù)）。
除此以外，杭州銀行還在最新召開的董事會上，審議通過了不超過200億元金融債、不超過150億元小微專項(xiàng)金融債、不超過300億元的資本類債券（包括但不限于無固定期限資本債券、二級資本債券等）的一系列補(bǔ)血方案。
定增+發(fā)債一攬子補(bǔ)血
此前中誠信國際在對杭州銀行出具的2023年度跟蹤評級報(bào)告里，列舉的關(guān)注因素就有一項(xiàng)是“業(yè)務(wù)規(guī)?？焖僭鲩L使得核心一級資本補(bǔ)充壓力持續(xù)存在”。
根據(jù)杭州銀行一季報(bào)，該行資本充足率（并表口徑，下同）由2022年末的12.89%下降至今年3月末的12.74%；一級資本充足率由9.77%下降至9.71%；核心一級資本充足率由8.08%微增至8.1%。
杭州銀行自然對此認(rèn)知清晰，于是一場資本補(bǔ)血計(jì)劃，轟然開啟。
首先是股性補(bǔ)血方案：向特定對象發(fā)行A股股票，也就是定增?？鄢l(fā)行費(fèi)用后，杭州銀行本次80億元定增的募集資金將全部用于補(bǔ)充杭州銀行核心一級資本。
杭州銀行本次定增發(fā)行定價(jià)基準(zhǔn)日為發(fā)行期首日。發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日該行股票交易均價(jià)的80%及發(fā)行前該行最近一期末經(jīng)審計(jì)的歸屬于母公司普通股股東的每股凈資產(chǎn)的價(jià)格孰高者。
其次是一攬子債性補(bǔ)血方案。杭州銀行在6 月 26 日第七屆董事會第二十四次會議上，一次性審議通過了三個(gè)有關(guān)于債券發(fā)行的議案：
一是關(guān)于擬發(fā)行金融債券及在額度內(nèi)特別授權(quán)的議案，同意發(fā)行不超過人民幣200億元（含 200億元）的普通金融債券，債券期限不超過10年期（含10年期），發(fā)行利率參照市場利率確定，分批次或一次性在境內(nèi)銀行間債券市場發(fā)行， 募集資金用于貸款及根據(jù)國家政策、市場狀況、公司資產(chǎn)負(fù)債配置需求等因素決定的其他用途。
二是關(guān)于擬發(fā)行小型微型企業(yè)貸款專項(xiàng)金融債券及在額度內(nèi)特別授權(quán)的議案，同意發(fā)行不超過人民幣 150 億元（含150億元）的小型微型企業(yè)貸款專項(xiàng)金融債券，債券期限不超過 10 年期（含10年期）。發(fā)行利率參照市場利率確定，分批次或一次性在境內(nèi)銀行間債券市場發(fā)行，募集資金用于發(fā)放小型微型企業(yè)貸款及個(gè)人經(jīng)營性貸款。
三是關(guān)于擬發(fā)行資本類債券及在額度內(nèi)特別授權(quán)的議案，同意發(fā)行不超過人民幣300億元（含300億元）的資本類 債券，包括但不限于無固定期限資本債券、二級資本債券等。其中二級資本債券發(fā)行期限不少于5年期（含 5年），無固定期限資本債券發(fā)行期限該行持續(xù)經(jīng)營存續(xù)期一致，發(fā)行利率參照市場利率確定，分批次或一次性在境內(nèi)銀行間債券市場發(fā)行，募集資金用于補(bǔ)充公司其他一級資本或二級資本。
上述三項(xiàng)授權(quán)均自杭州銀行股東大會審議批準(zhǔn)之日起36個(gè)月內(nèi)有效。
除了杭州銀行，今年以來銀行補(bǔ)充資本動(dòng)作頻頻。尤其進(jìn)入二季度，商業(yè)銀行開啟密集補(bǔ)充資本之路，浙商銀行于近期進(jìn)行180億元配股，工商銀行、光大銀行、天津銀行相繼公告發(fā)行二級資本債，補(bǔ)充資本。與此同時(shí)，地方政府專項(xiàng)債前來“助陣”，為中小銀行注入資本金以控制風(fēng)險(xiǎn)。
另據(jù)相關(guān)公告，過去12個(gè)月內(nèi)，多家上市行進(jìn)行了股權(quán)再融資，其中華夏銀行、無錫銀行和郵儲銀行完成80億元、20億元和450億元定增；浙商銀行啟動(dòng)不超過180億元的A股配股（認(rèn)購金額超97億元）；重慶銀行、齊魯銀行、成都銀行、常熟銀行完成可轉(zhuǎn)債發(fā)行，分別募集資金130億元、80億元、80億元、60億元。
放在明年資本新規(guī)正式實(shí)施的背景下，中小銀行或面臨更高的資本要求，銀行資本補(bǔ)充需求更為旺盛。若銀行順利完成資本補(bǔ)充，有助于其增強(qiáng)信貸投放能力，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。
定增加厚資本安全墊
上市以來，杭州銀行主要以內(nèi)源性利潤積累支撐了其對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信貸投放。
得出這個(gè)結(jié)論的依據(jù)是：據(jù)統(tǒng)計(jì)，杭州銀行自其上市以來共成功通過募資外源性補(bǔ)充核心一級資本約122億元，低于同期江浙地區(qū)其他上市銀行融資余額。而與2016年末相比，截至2022年末杭州銀行資產(chǎn)總額、貸款總額年復(fù)合增速分別為14%、19%，營業(yè)收入、凈利潤年復(fù)合增速分別為16%、20%，效益增速持續(xù)高于規(guī)模增速。且近年來在上市銀行ROE整體略有下降的環(huán)境下，杭州銀行ROE逆勢提升，2022年超過14%，即該行以內(nèi)源性利潤的積累有效支撐了信貸資產(chǎn)的投放。
對于杭州銀行來說，本次定增將毫無疑問保障其業(yè)務(wù)穩(wěn)健持續(xù)發(fā)展。通常來說，一季度銀行信貸投放前置，會加大資本的消耗。在融資需求旺盛的情況下，加厚資本“安全墊”是杭州銀行本次補(bǔ)充資本最大動(dòng)力。
從業(yè)務(wù)發(fā)展角度，短期看本次定增可能會對當(dāng)年基本每股收益有一定攤薄影響。但從中長期看，如果保持目前的資本經(jīng)營效率，本次發(fā)行將對該行業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展起到積極的促進(jìn)作用。杭州銀行表示，將積極采取措施，填補(bǔ)可能存在的即期回報(bào)被攤薄的影響。董事、高級管理人員對本次向特定對象發(fā)行攤薄即期回報(bào)采取填補(bǔ)措施也給出承諾。
從股權(quán)結(jié)構(gòu)看，本次發(fā)行的發(fā)行對象為不超過35名（含35名）特定投資者。本次發(fā)行前后，杭州市財(cái)政局、紅獅控股集團(tuán)有限公司、杭州市城市建設(shè)投資集團(tuán)有限公司和杭州市財(cái)開投資集團(tuán)有限公司均為該行單一持股5%以上股東，股權(quán)結(jié)構(gòu)不會發(fā)生重大變更。有分析師指出：從上市銀行定增結(jié)果看，定增多引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，例如郵儲銀行引進(jìn)中國移動(dòng)成為其內(nèi)資第二大股東，如此在股東結(jié)構(gòu)保持穩(wěn)定的同時(shí)可進(jìn)一步優(yōu)化公司治理，與股東的戰(zhàn)略協(xié)同也能得到加強(qiáng)。
三年股東回報(bào)計(jì)劃出爐
杭州銀行表示，此次定增后，該行將持續(xù)加強(qiáng)對包括本次募集資金在內(nèi)的資本金管理，圍繞全行戰(zhàn)略導(dǎo)向，不斷深化業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展，通過資本有效配置來調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)發(fā)展方式，實(shí)現(xiàn)經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本收益最大化。
具體來看，風(fēng)險(xiǎn)防控方面，該行將強(qiáng)化重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)控制，打造專業(yè)隊(duì)伍和數(shù)智風(fēng)控的核心風(fēng)控能力。重視實(shí)體經(jīng)濟(jì)投入，加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)研究，優(yōu)化信貸投向和中小企業(yè)授信流程；強(qiáng)化重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)防控，堅(jiān)持大額風(fēng)險(xiǎn)排查常態(tài)化管理機(jī)制，加強(qiáng)“兩張清單”管理，滾動(dòng)開展信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整；堅(jiān)持客群專注、團(tuán)隊(duì)專營、經(jīng)營專業(yè)，面對客群下沉、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，有望保持資產(chǎn)質(zhì)量上市銀行領(lǐng)先優(yōu)勢。
杭州銀行稱，有能力通過對上述募集資金的合理運(yùn)用，積極拓展業(yè)務(wù)，落實(shí)既定戰(zhàn)略目標(biāo)，確保在資產(chǎn)規(guī)模較快增長的同時(shí)維持良好的資產(chǎn)收益率水平，從而進(jìn)一步提高全體股東的投資回報(bào)。
“進(jìn)一步提高全體股東的投資回報(bào)”的具體路徑，則在杭州銀行與定增方案同步發(fā)出的未來三年股東回報(bào)計(jì)劃（2023-2025年）里，有了具體落腳點(diǎn)。
根據(jù)公告，2023-2025年度，在確保自身資本充足率滿足監(jiān)管要求的前提下，杭州銀行每一年度實(shí)現(xiàn)的盈利在依法彌補(bǔ)虧損、提取法定盈余公積金、提取一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金、支付優(yōu)先股股東股息、根據(jù)股東大會決議提取任意盈余公積金后有可分配利潤的，可向普通股股東分配現(xiàn)金股利，且以現(xiàn)金方式分配的利潤不少于當(dāng)年度實(shí)現(xiàn)的可供普通股股東分配利潤的20%（含20%）。
此外，在確保足額現(xiàn)金股利分配的前提下，杭州銀行可以另行增加股票股利分配和公積金轉(zhuǎn)增。鑒于該行當(dāng)前發(fā)展階段處于成長期且有持續(xù)的資本補(bǔ)充需求，同時(shí)充分兼顧持續(xù)、合理、穩(wěn)定的股東分紅回報(bào)，在向普通股股東進(jìn)行利潤分配時(shí)，每年現(xiàn)金分紅在當(dāng)年利潤分配中所占比例不低于40%。
杭州銀行董事會將充分發(fā)揮決策和戰(zhàn)略管理作用，推進(jìn)和監(jiān)督本規(guī)劃的貫徹執(zhí)行，并在定期報(bào)告或其他報(bào)告中詳細(xì)披露現(xiàn)金分紅政策的制定及執(zhí)行情況。不過值得一提的是，如果遇到戰(zhàn)爭、自然災(zāi)害等不可抗力，或者外部經(jīng)營環(huán)境變化對杭州銀行經(jīng)營造成重大影響時(shí)，該行可對利潤分配政策進(jìn)行調(diào)整。
校對：陶謙
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