“本來想存?zhèn)€3年定期，今天過來才發(fā)現(xiàn)利率降了15個基點?！?月12日，在浦發(fā)銀行北京東三環(huán)某網(wǎng)點內(nèi)，市民周阿姨對《金融時報》記者說。
(資料圖)
看到存款利率下降，是繼續(xù)儲蓄還是另謀“出路”，周阿姨犯了難。
6月12日，招商銀行、浦發(fā)銀行、光大銀行、中信銀行、民生銀行、恒豐銀行等多家全國性股份制銀行“官宣”下調(diào)人民幣存款掛牌利率。這是自6月8日國有大行集體宣布下調(diào)部分存款利率后，股份制銀行的“組團”跟進。而上一輪集體下調(diào)發(fā)生在去年9月。
《金融時報》記者在采訪中了解到，此次幾家股份制銀行主要針對整存整取2年期、3年期、5年期利率進行調(diào)整，調(diào)整后的3類產(chǎn)品利率普遍分別下降了10個、15個、15個基點，下調(diào)后的定期存款利率均低于3%。
利率是宏觀經(jīng)濟運行和政策調(diào)控的重要手段。目前，我國銀行存款利率的形成，是以人民銀行公布的基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，在市場利率定價自律機制（以下簡稱“利率自律機制”）約定的利率自律上限范圍內(nèi)，由金融機構(gòu)根據(jù)市場供需自主確定實際執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)的原則。
在業(yè)內(nèi)專家看來，今年以來，商業(yè)銀行凈息差持續(xù)收窄，管控銀行負(fù)債成本勢在必行。存款利率下調(diào)有助于降低銀行的負(fù)債成本，帶動其資金成本下行，為實體經(jīng)濟讓利創(chuàng)造空間。
那么，銀行負(fù)債端“減負(fù)”的效果能否傳導(dǎo)到資產(chǎn)端？實體企業(yè)是否感受到了實際貸款利率的下降？銀行下一步將采取哪些措施降低企業(yè)融資成本？在低利率環(huán)境下，商業(yè)銀行特別是客群基礎(chǔ)相對薄弱的中小銀行如何增加和穩(wěn)定存款資金來源，確保自身穩(wěn)健經(jīng)營？
多因素驅(qū)動本輪存款利率下調(diào)
去年4月，人民銀行指導(dǎo)利率自律機制建立了存款利率市場化調(diào)整機制，引導(dǎo)各銀行參考市場利率變化情況，合理調(diào)整存款利率水平。去年9月，主要銀行主動下調(diào)存款利率，其他銀行陸續(xù)跟進調(diào)整。
除政策引導(dǎo)外，銀行自身也有調(diào)整存款利率的需求。
對于部分銀行下調(diào)存款利率的原因，人民銀行貨幣政策司司長鄒瀾此前表示，去年4月，人民銀行指導(dǎo)利率自律機制建立了存款利率市場化調(diào)整機制，引導(dǎo)各銀行參考市場利率變化情況，合理調(diào)整存款利率水平。去年9月，主要銀行主動下調(diào)存款利率，其他銀行陸續(xù)跟進調(diào)整。
應(yīng)該說，經(jīng)過近兩年的探索，銀行參考市場利率變化情況，按市場化原則主動下調(diào)中長期限定期存款利率，是利率市場化改革推進過程中的良好實踐，商業(yè)銀行自主定價能力和風(fēng)險管理水平不斷增強，對利率市場化環(huán)境的適應(yīng)程度日益提升。
除政策引導(dǎo)外，銀行自身也有調(diào)整存款利率的需求。
2020年以來，我國貸款利率市場化取得明顯成效，貸款利率較政策利率更是大幅度下行，但受存款定期化和銀行間存款競爭壓力依然較大影響，負(fù)債端成本剛性較強，今年一季度，商業(yè)銀行凈息差降至有統(tǒng)計以來的歷史低位。
國家金融監(jiān)督管理總局的數(shù)據(jù)顯示，一季度商業(yè)銀行凈息差進一步收窄至%，較去年年底繼續(xù)下行17個基點。其中，國有大行、股份制銀行、城商行、農(nóng)商行凈息差分別為％、％、％和％，較去年底分別下行21個基點、16個基點、4個基點、25個基點。
按此前市場利率定價自律機制4月10日發(fā)布的《合格審慎評估實施辦法（2023年修訂版）》，凈息差的評分“警戒線”為%（含），低于%將被扣分。
Wind數(shù)據(jù)顯示，42家上市銀行中，19家銀行2023年第一季度的凈息差低于%。
“國有大行、城商行整體凈息差均已低于%的警戒線，對繼續(xù)讓利實體經(jīng)濟、自身可持續(xù)經(jīng)營和防范化解風(fēng)險能力形成挑戰(zhàn)?！敝袊裆y行首席經(jīng)濟學(xué)家溫彬表示。
存款是銀行負(fù)債的最主要來源，其成本管控極其重要。而密集調(diào)降存款利率，就是應(yīng)對當(dāng)前息差問題的一種表現(xiàn)。
4月，多家中小銀行紛紛跟進“補降”存款掛牌利率，5月15日，協(xié)定存款和通知存款自律上限作出下調(diào)，6月，國有大行和部分股份制銀行再度下調(diào)存款掛牌利率，銀行業(yè)從定期存款和“類活期”的高成本存款方面著力，降低負(fù)債成本。
事實上，壓降高成本負(fù)債是近幾年銀行業(yè)的普遍共識。
郵儲銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人透露，該行壓降付息成本的突破口主要體現(xiàn)在3個方面：一是優(yōu)化資產(chǎn)管理規(guī)模（AUM）結(jié)構(gòu)；二是繼續(xù)壓降兩年期、三年期存款，更多向財富管理引導(dǎo)；三是不斷優(yōu)化利率授權(quán)，推動差異化定價。
今年一季度，部分銀行成本管控成效已得到持續(xù)提升，存款剛性成本已呈現(xiàn)企穩(wěn)跡象。
平安銀行一季報顯示，2023年一季度，該行不斷加強存款成本管控，優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)，人民幣存款成本率較去年同期下降14個基點。未來，該行將進一步優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)，堅持拓展低成本核心存款，加強外幣等高成本存款的量價管控，做好負(fù)債成本管理。
招商銀行表示，由于持續(xù)優(yōu)化生息資產(chǎn)與計息負(fù)債結(jié)構(gòu)，一定程度上抵消了部分利差縮窄帶來的影響。
穩(wěn)息差需從資產(chǎn)負(fù)債兩端發(fā)力
為更好穩(wěn)息差，商業(yè)銀行仍需從資產(chǎn)端、負(fù)債端協(xié)同發(fā)力。資產(chǎn)端需要穩(wěn)節(jié)奏、優(yōu)結(jié)構(gòu)，而在負(fù)債端則需要繼續(xù)多維度控成本。
由于凈息差依然存在下行壓力，因此，多措并舉穩(wěn)息差成為2023年下半年銀行業(yè)面臨的一項重要工作。
“在資產(chǎn)負(fù)債管理方面，光大銀行將朝著兩方面重點發(fā)力，一是繼續(xù)著力深化存款成本經(jīng)營和管理，運用市場充裕的流動性，做好全負(fù)債管理，對沖存款成本的剛性。二是著力從源頭性的產(chǎn)品上把控負(fù)債成本，提升負(fù)債管理水平。希望通過資產(chǎn)負(fù)債雙向的管理，更好呵護息差，為股東提供更大的回報。”6月21日，光大銀行資產(chǎn)負(fù)債部總經(jīng)理劉彥在該行2022年度股東大會上表示。
“當(dāng)前，興業(yè)銀行主要通過自身業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整盡可能穩(wěn)定息差水平。資產(chǎn)方面加強投貸結(jié)合，在滿足頭部客戶低成本融資需求的同時，做好綜合金融服務(wù)，提高綜合收益水平。同時，進一步優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，提升非按揭個人貸款占比，保持合理的資產(chǎn)組合盈利能力。負(fù)債方面進一步推動公私聯(lián)動，加快場景生態(tài)圈建設(shè)，提升低成本結(jié)算性存款占比。同時，順應(yīng)存款掛牌利率下調(diào)趨勢，加強主動負(fù)債量價管理，有效降低負(fù)債成本?！迸d業(yè)銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人對《金融時報》記者介紹說。
接受記者采訪的專家建議，為更好穩(wěn)息差，商業(yè)銀行仍需從資產(chǎn)端、負(fù)債端協(xié)同發(fā)力。資產(chǎn)端需要穩(wěn)節(jié)奏、優(yōu)結(jié)構(gòu)?！耙环矫?，按照‘總量適度、節(jié)奏平穩(wěn)’的政策要求，合理把握信貸投放，實現(xiàn)信貸供需平衡，避免信貸競爭性投放下的貸款利率過度下行和資金運行效率下降；另一方面，進行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整優(yōu)化，提升零售、中小微等收益率相對較高的資產(chǎn)占比，壓降收入較低的資產(chǎn)，強化客戶分層分類和精準(zhǔn)定價管理，在服務(wù)實體經(jīng)濟的同時盡力穩(wěn)住收益率；此外，擇機配置本外幣債券，優(yōu)化同業(yè)、票據(jù)等資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提升非信貸類資產(chǎn)收益?！睖乇蛘J(rèn)為。
而在負(fù)債端則需要繼續(xù)多維度控成本。“一是優(yōu)化定期存款成本結(jié)構(gòu)，促進存款量價協(xié)調(diào)發(fā)展；加強市場研判，優(yōu)化同業(yè)負(fù)債的久期和客戶結(jié)構(gòu)，降低同業(yè)負(fù)債成本。二是積極拓展代發(fā)、支付結(jié)算、代理、托管等能夠增加低成本資金來源的業(yè)務(wù)；加快搭平臺、建生態(tài)，通過數(shù)字化轉(zhuǎn)型和抓好資金全鏈條承接等，提高對公和對私客戶結(jié)算資金、低成本資金占比，從源頭上提質(zhì)增效。”溫彬表示。
中國銀行研究院主管級研究員李佩珈提出，銀行應(yīng)改善外幣息差水平，特別是考慮加大有助于國家對外開放“走出去”“引進來”項目信貸投放，提高收益水平。
存款端“減負(fù)”效應(yīng)向貸款端傳導(dǎo)
在LPR指導(dǎo)性作用和存款利率市場化調(diào)整機制作用下，銀行存款利率下降效應(yīng)已在貸款端有所體現(xiàn)。
業(yè)內(nèi)專家普遍認(rèn)為，近期國有大行和股份制銀行開啟新一輪存款利率下調(diào)，有助于為進一步降低實體經(jīng)濟融資成本創(chuàng)造條件。
談到降低融資成本，特別是降低貸款利率，就不得不提到貸款市場報價利率（LPR）。自LPR改革以來，我國的貨幣政策傳導(dǎo)機制更加通暢。
人民銀行授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心公布，6月20日LPR為：1年期％，5年期以上％，均下調(diào)10個基點。
而在2022年全年，LPR已下調(diào)3次，其中1年期共下降15個基點，5年期以上共下降35個基點。
種種跡象表明，在LPR指導(dǎo)性作用和存款利率市場化調(diào)整機制作用下，銀行存款利率下降效應(yīng)已在貸款端有所體現(xiàn)。
“今年以來，企業(yè)貸款利率有明顯下降，從此前的%左右已經(jīng)基本降至%以下。”6月20日，杭州市一家專精特新企業(yè)財務(wù)負(fù)責(zé)人徐彤對《金融時報》記者表示。
該公司成立于2007年，是一家國家級專精特新“小巨人”企業(yè)。“目前與公司合作的銀行包括北京銀行、浙商銀行和杭州聯(lián)合銀行等，其中最優(yōu)惠的利率已經(jīng)降到%?！毙焱嬖V《金融時報》記者。
徐彤的感受并不是個例。
6月15日上午，湖南飛沃新能源科技股份有限公司（以下簡稱“飛沃科技”）在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板成功上市，成為常德首家上市的制造業(yè)企業(yè)。
“這幾年，興業(yè)銀行對企業(yè)的貸款規(guī)模不斷擴大、貸款利率不斷下調(diào)，特別是今年，在辦理業(yè)務(wù)續(xù)做時，銀行主動為企業(yè)調(diào)低了利率，從最初的%已經(jīng)降至了現(xiàn)在的%?！憋w沃科技董事長張友君在接受《金融時報》記者采訪時表示。
張友君回顧創(chuàng)業(yè)以來的情況，不無感慨。自2018年興業(yè)銀行常德分行為飛沃科技發(fā)放了首筆貸款建立合作關(guān)系以來，在企業(yè)面臨資金缺口、受疫情沖擊、拓展國際市場等重要發(fā)展關(guān)口，興業(yè)銀行常德分行都及時為企業(yè)提供了有效的金融支持。目前，興業(yè)銀行已為企業(yè)集團及子公司提供授信敞口達億元，為企業(yè)提供了信貸支持、票據(jù)融資、支付結(jié)算、國際業(yè)務(wù)等多種產(chǎn)品和服務(wù)。
《金融時報》記者在調(diào)研中了解到，當(dāng)前，銀行發(fā)放的企業(yè)貸款利率普遍在%至%之間，甚至有銀行對部分地區(qū)、部分企業(yè)的貸款利率低至3%以下。
近日，中信銀行桂林分行為桂林市銳鋒醫(yī)療器械有限公司設(shè)計了專精特新企業(yè)融資方案，以企業(yè)專利權(quán)為質(zhì)押物，對公司3個知識產(chǎn)權(quán)進行質(zhì)押登記，并通過自治區(qū)“桂惠貸”，以2%的優(yōu)惠利率為企業(yè)發(fā)放純專利權(quán)質(zhì)押融資貸款500萬元，較一般業(yè)務(wù)貸款利率優(yōu)惠了3個百分點。
人民銀行公布的《2023年第一季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》顯示，今年3月，新發(fā)放貸款加權(quán)平均利率為%，其中，企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為%，較去年同期下降個百分點，處于歷史地位。
關(guān)于貸款利率的下降，在各銀行披露的數(shù)據(jù)中也可以得到佐證。
光大銀行2022年年報數(shù)據(jù)顯示，2022年該行新投放普惠型小微企業(yè)貸款加權(quán)平均利率%，同比下降46個基點。
截至2022年末，民生銀行累計發(fā)放普惠型小微企業(yè)貸款億元，普惠型小微企業(yè)貸款平均發(fā)放利率%，同比下降47個基點。
推動企業(yè)融資成本穩(wěn)中有降
銀行向?qū)嶓w經(jīng)濟合理讓利有三個有效辦法。一是繼續(xù)通過壓降定期存款點差、管控高成本的長期限定期存款續(xù)做規(guī)模、設(shè)定類活期存款閾值、規(guī)范同業(yè)存款和結(jié)構(gòu)性存款等方式來繼續(xù)降低存款利率，為讓利實體經(jīng)濟創(chuàng)造更大空間；二是積極推動減費讓利，規(guī)范各種收費行為，降低小微企業(yè)和個體工商戶支付手續(xù)費等，更好惠企利民；三是加大結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具運用，以低成本的資金精準(zhǔn)支持實體經(jīng)濟重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)。
日前，國家發(fā)展改革委、工信部、財政部、人民銀行對外發(fā)布的《關(guān)于做好2023年降成本重點工作的通知》提出，推動貸款利率穩(wěn)中有降。人民銀行在《2023年第一季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》強調(diào)，下一階段，要推動企業(yè)綜合融資成本和個人消費信貸成本穩(wěn)中有降。
銀行下一步應(yīng)如何落實政策要求，繼續(xù)合理讓利實體經(jīng)濟，確保實體企業(yè)融資成本下降？
“一方面，要加大對普惠小微企業(yè)貸款、制造業(yè)貸款、綠色金融貸款、住房租賃項目融資貸款、科創(chuàng)貸款及其他重點領(lǐng)域貸款的支持力度，持續(xù)給予內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價補貼；另一方面，根據(jù)近期利率走勢，興業(yè)銀行貸款投放利率會進一步下行，從而繼續(xù)加大力度支持實體經(jīng)濟，降低融資成本?！鄙鲜雠d業(yè)銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴《金融時報》記者。
在溫彬看來，銀行向?qū)嶓w經(jīng)濟合理讓利有三個有效辦法。一是繼續(xù)通過壓降定期存款點差、管控高成本的長期限定期存款續(xù)做規(guī)模、設(shè)定類活期存款閾值、規(guī)范同業(yè)存款和結(jié)構(gòu)性存款等方式來繼續(xù)降低存款利率，為讓利實體經(jīng)濟創(chuàng)造更大空間；二是積極推動減費讓利，規(guī)范各種收費行為，降低小微企業(yè)和個體工商戶支付手續(xù)費等，更好惠企利民；三是加大結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具運用，以低成本的資金精準(zhǔn)支持實體經(jīng)濟重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)。
“今年以來，商業(yè)銀行作為實體經(jīng)濟融資主渠道的作用進一步顯現(xiàn)。未來將繼續(xù)發(fā)揮好融資主渠道作用，助力實體經(jīng)濟恢復(fù)發(fā)展。首先是確保量的增長，繼續(xù)保持新增信貸維持在較高水平，特別是要加大對國家戰(zhàn)略重點領(lǐng)域的支持，如科技創(chuàng)新、高技術(shù)制造、基礎(chǔ)設(shè)施、綠色發(fā)展等事關(guān)經(jīng)濟增長新動能培育的領(lǐng)域。其次是持續(xù)優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，加大對中長期貸款的投放力度。這既有利于自身穩(wěn)定凈息差水平，也是響應(yīng)國家戰(zhàn)略的重要舉措。最后是要深化金融助企穩(wěn)崗擴崗長效機制，加大對個體工商戶、貨運物流從業(yè)者、新市民等穩(wěn)崗擴崗重點人群的支持力度?！崩钆彗焯岢?。
銀行存款競爭格局面臨重塑
存款利率的下調(diào)可能意味著銀行業(yè)進入了新一輪競爭賽道，銀行存款核心競爭力的比拼將向產(chǎn)品創(chuàng)新、服務(wù)優(yōu)化、科技提升等方向傾斜。在低利率環(huán)境下，商業(yè)銀行應(yīng)不斷提升自身的主動負(fù)債能力，特別是要運用金融科技手段，精準(zhǔn)捕捉客戶個性化需求。中小銀行要聚焦本地、加大客戶深耕和下沉，走“小而美”的差異化、特色化和內(nèi)涵式發(fā)展道路。
值得關(guān)注的是，隨著存款利率持續(xù)走低，如何穩(wěn)定存款資金來源成為各家銀行面臨的新考題。
有業(yè)內(nèi)人士提出，存款利率的下調(diào)可能意味著銀行業(yè)進入了新一輪競爭賽道，銀行存款核心競爭力的比拼將向產(chǎn)品創(chuàng)新、服務(wù)優(yōu)化、科技提升等方向傾斜。
“從去年開始我們就發(fā)現(xiàn)，以往高息攬儲的方式已不再可行，通過贈送‘米面油’攬儲很難獲得優(yōu)質(zhì)客戶。長遠(yuǎn)來看，還是要加強自身攬儲核心競爭力建設(shè)，依靠長期穩(wěn)定客戶吸收存款?！蹦彻煞葜沏y行客戶經(jīng)理直言。
采訪中多位專家建議，在低利率環(huán)境下，商業(yè)銀行應(yīng)不斷提升自身的主動負(fù)債能力，特別是要運用金融科技手段，精準(zhǔn)捕捉客戶個性化需求。一方面，做好現(xiàn)有客戶的維護和挖潛工作，加強與核心客戶合作，實施鏈?zhǔn)将@客，抓住源頭性資金和項目資本金，提高資金沉淀率；另一方面，提高金融科技能力，通過場景化建設(shè)、拓展渠道平臺等方式建設(shè)金融服務(wù)生態(tài)圈，構(gòu)建多層次、廣覆蓋、可持續(xù)的金融服務(wù)體系，增強客戶黏性。
值得注意的是，相對于國有大行和股份制銀行，中小銀行客群基礎(chǔ)和負(fù)債基礎(chǔ)更加薄弱，長期依賴高收益產(chǎn)品攬存，降低收益將對其獲取存款帶來更大挑戰(zhàn)。在存貸款利率整體下行環(huán)境下，平衡好自身負(fù)債穩(wěn)定性與保持合理息差實現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營之間的關(guān)系，對于中小銀行來說至關(guān)重要。
“中小銀行要聚焦本地、加大客戶深耕和下沉，走‘小而美’的差異化、特色化和內(nèi)涵式發(fā)展道路。此外，還要加大金融科技應(yīng)用，降成本、提效率、穩(wěn)運營。”溫彬認(rèn)為。
“中小銀行吸儲能力相對弱于大型銀行，在存款利率降低后，需要更多地通過資產(chǎn)業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)帶來的資金沉淀來穩(wěn)定負(fù)債來源。同時，中小銀行也需要加快推進數(shù)字化轉(zhuǎn)型，強化經(jīng)營風(fēng)險管理，聚焦自身優(yōu)勢服務(wù)零售客戶群體，推動自身在負(fù)債穩(wěn)定性和保持合理凈息差之間有效平衡，在實現(xiàn)穩(wěn)健可持續(xù)經(jīng)營的同時更好服務(wù)實體經(jīng)濟?！敝袊]政儲蓄銀行研究員婁飛鵬表示。
（文章來源：金融時報）
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