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美銀證券發(fā)布研報稱,中國建材(03323)發(fā)盈警,料2025年虧損介乎23億至40億元人民幣(下同),主要因與水泥產(chǎn)能置換相關(guān)的60億至83億元資產(chǎn)減值;
虧損幅度遠(yuǎn)超該行預(yù)期。該行認(rèn)為2025全年股息率約5%的預(yù)期將面臨風(fēng)險。該行認(rèn)為是次資產(chǎn)減值屬單次性質(zhì)。隨著水泥產(chǎn)能置換窗口將于3月底關(guān)閉,進(jìn)一步減值的空間有限;
維持對中國建材的“買入”評級,基于其新材料業(yè)務(wù)的盈利增長及長期積極的海外擴(kuò)張策略,目標(biāo)價5.7港元。
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