2023年7月4日通達(dá)海(301378)發(fā)布公告稱中金公司童思藝 車姝韻 熊陸儀 沈廣言于2023年7月3日調(diào)研我司。
具體內(nèi)容如下：
(相關(guān)資料圖)
問：公司針對不同類型的客戶收費模式是否存在差異？企業(yè)類客戶收入呈上漲趨勢的原因？
答：目前公司業(yè)務(wù)還是以產(chǎn)品銷售為主，平臺運(yùn)營服務(wù)是按照案件量或者履約進(jìn)度收取服務(wù)費，2022年平臺運(yùn)營服務(wù)收入是 2000 多萬元，主要來自各地郵政部門。公司企業(yè)類客戶主要是集成商，中標(biāo)后會采購公司的軟件產(chǎn)品集成于總體信息化建設(shè)項目中，最終用戶主要還是法院。企業(yè)類客戶收入 2022年上漲較多，主要是當(dāng)年確認(rèn)收入的項目中，法院集中采購的項目較多，具有一定偶然性，目前還不能視為一種趨勢。
問：與華宇軟件存在競爭合作的關(guān)系？答：通達(dá)海與華宇軟件是全國法院業(yè)務(wù)應(yīng)用系統(tǒng)的兩家主要的綜合性供應(yīng)商，在“智慧法院”領(lǐng)域，產(chǎn)品體系也較為相似。雙方在全國各地都有業(yè)務(wù)合作，根據(jù)具體項目、各自優(yōu)勢采購或者銷售，互為客戶、供應(yīng)商；另一方面，雙方也存在競爭，這種良性競爭有利于行業(yè)發(fā)展，有利于行業(yè)技術(shù)水平的提高和服務(wù)的持續(xù)改善。通達(dá)海和華宇軟件在長期的競爭與合作過程中，共同促進(jìn)了法院行業(yè)信息化的發(fā)展和進(jìn)步，有競爭才有進(jìn)步。
問：2023年訂單恢復(fù)情況如何？答：公司業(yè)務(wù)本身季節(jié)性較強(qiáng)，主要集中在下半年，特別是第四季度，去年年底對整個項目驗收包括招投標(biāo)都有較大影響。從今年上半年合同簽訂和各地業(yè)務(wù)洽談情況看，基本恢復(fù)正常。但是，上半年通常在全年合同總額、確認(rèn)收入中，占比較小，全年情況還需要看下半年尤其是四季度情況。
問：今年回款情況如何？公司對凈利潤率的情況有何預(yù)期？答：公司客戶主要是法院和銀行，款總體還比較正常，當(dāng)然總體經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響也是存在的。凈利潤率方面，公司近幾年大致在 20%左右，公司也沒有特別關(guān)注凈利潤率指標(biāo)，當(dāng)然這個指標(biāo)也能在一定程度上體現(xiàn)公司的盈利狀況。
問：公司披露年報中收入劃分為按照某一時點確認(rèn)和某一時段確認(rèn)，公司按照某一時段確認(rèn)收入的具體是哪些業(yè)務(wù)？答：按照時段確認(rèn)收入的業(yè)務(wù)，除了駐場運(yùn)維服務(wù)以外，主要是司法輔助服務(wù)收入和平臺運(yùn)營收入，司法輔助服務(wù)通常根據(jù)合同約定按照履約進(jìn)度或者業(yè)務(wù)量確認(rèn)收入，平臺運(yùn)營收入現(xiàn)在主要是法院綜合送達(dá)平臺服務(wù)收入，按照每個周期的結(jié)算業(yè)務(wù)量收取服務(wù)費。
問：法院信息化預(yù)算的壓力對行業(yè)發(fā)展以及公司未來業(yè)績預(yù)期有何影響？答：目前看來，大部分的政府部門信息化預(yù)算都有一定壓力，法院行業(yè)也一樣。但從公司今年上半年的合同情況看，公司業(yè)務(wù)還保持著平穩(wěn)發(fā)展的態(tài)勢。當(dāng)然，全年情況還主要得看下半年情況。
問：公司目前主要收入來源及新的增長點是哪些方面；哪一類客戶回款情況更好？答：目前公司收入主要來源于法院、銀行、郵政，其中法院大約占 80%以上。公司在立足主業(yè)，不斷擴(kuò)展法院內(nèi)部業(yè)務(wù)的同時，也在依托法院與周邊行業(yè)、部門的業(yè)務(wù)協(xié)同，大力拓展法院以外的業(yè)務(wù)，近幾年來自銀行、郵政等行業(yè)的收入也有較大增長，2022 年合計收入8500多萬元。這些業(yè)務(wù)方向目前收款情況也比較正常。
問：法院系統(tǒng)升級迭代的需求和周期是什么情況答：信息化技術(shù)發(fā)展很快，像人工智能早些年遠(yuǎn)沒有現(xiàn)在這樣應(yīng)用普遍。行業(yè)技術(shù)規(guī)范也會隨著技術(shù)的進(jìn)步、發(fā)展而發(fā)展，一般 3~5 年會有一次系統(tǒng)升級。2022年 7 月份的時候，最高院發(fā)文要求對執(zhí)行系統(tǒng)基礎(chǔ)平臺進(jìn)行智能化、無紙化升級，我們現(xiàn)在也在對執(zhí)行覆蓋地區(qū)的基礎(chǔ)平臺進(jìn)行升級工作。
通達(dá)海(301378)主營業(yè)務(wù)：為法院等客戶提供電子政務(wù)領(lǐng)域信息化建設(shè)。通達(dá)海2023一季報顯示，公司主營收入8488.31萬元，同比上升8.04%；歸母凈利潤554.84萬元，同比下降27.28%；扣非凈利潤444.48萬元，同比下降33.44%；負(fù)債率11.57%，投資收益33.66萬元，財務(wù)費用-37.73萬元，毛利率53.19%。
該股最近90天內(nèi)共有1家機(jī)構(gòu)給出評級，買入評級1家。
以下是詳細(xì)的盈利預(yù)測信息：
融資融券數(shù)據(jù)顯示該股近3個月融資凈流出7824.63萬，融資余額減少；融券凈流入0.0，融券余額增加。根據(jù)近五年財報數(shù)據(jù)，證券之星估值分析工具顯示，通達(dá)海(301378)行業(yè)內(nèi)競爭力的護(hù)城河一般，盈利能力良好，營收成長性良好。財務(wù)相對健康，須關(guān)注的財務(wù)指標(biāo)包括：應(yīng)收賬款/利潤率。該股好公司指標(biāo)3.5星，好價格指標(biāo)2.5星，綜合指標(biāo)3星。(指標(biāo)僅供參考，指標(biāo)范圍：0 ~ 5星，最高5星)
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